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杰普特大客户订单减少亚博国际娱乐官网欢迎您降逾16% ? IPO申报前一年10家机构突击入股

2019-09-02 07:57:08 来源:长江商报

????长江商报记者?徐佳

????经历多轮问询之后,深圳市杰普特光电股份有限公司(简称“杰普特”)即将于9月5日接受上市委审核,距离IPO成功仅一步之遥。

????8月27日,杰普特披露科创板IPO招股书上会稿,此次杰普特拟公开发行新股不超2309万股,募集资金9.7亿元,计划投入与主业相关的扩产项目及补充流动资金等。

????长江商报记者注意到,由于主营的激光/光学智能装备业务存在大客户依赖,随着去年以来全球消费电子产品出货量下降,杰普特来自于主要客户苹果公司的订单量下降,带动公司今年上半年营收亚博国际娱乐官网欢迎您双降。

????招股书显示,今年上半年,杰普特实现营业收入3.02亿元,同比减少9.41%;归母亚博国际娱乐官网欢迎您润3921.09万元,同比减少16.59%;扣非后亚博国际娱乐官网欢迎您润3062.79万元,同比减少27.08%。

????值得一提的是,杰普特申报IPO的前一年,多家机构投资者入股,成为监管部门重点关注问题。

????据公司介绍,近一年内,杰普特新增10家合伙企业股东,其中包括本次IPO保荐机构中金公司旗下公司。

????上半年营收亚博国际娱乐官网欢迎您双降

????招股书显示,杰普特主营业务为研发、生产和销售激光器以及主要用于集成电路和半导体光电相关

????器件精密检测及微加工的智能装备。公司是中国首家商用“脉宽可调高功率脉冲光纤激光器(MOPA?脉冲光纤激光器)”生产制造商和领先的光电精密检测及激光加工智能装备提供商。

????杰普特前身杰普特有限成立于2006年,2016年4月杰普特有限整体变更为股份公司,当年12月公司在新三板挂牌上市,但次年3月份就已终止挂牌。

????此次杰普特选择科创板IPO,拟公开发行A股股票不超过2309万股,募集资金9.7亿元,分别计划投入光纤激光器扩产建设项目、激光/光学智能装备扩产建设项目、半导体激光器扩产建设项目、半导体激光加工及光学检测设备研发生产建设项目、超快激光器研发生产建设项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。

????不过,从更新后的财务数据来看,受到下游消费电子行业增速放缓影响,今年以来杰普特业绩已出现下滑。

????财务数据显示,2016年至2019年上半年,杰普特分别实现营业收入2.53亿元、6.33亿元、6.66亿元、3.02亿元,归母亚博国际娱乐官网欢迎您润分别为618.07万元、8766.91万元、9336.1万元、3921.09万元,扣非归母亚博国际娱乐官网欢迎您润分别为1855.66万、8081.38万、8265.03万、3062.79万,加权平均净资产收益率分别为5.32%、34.91%、24.3%、6.42%。

????其中,今年上半年,杰普特营业收入、归母亚博国际娱乐官网欢迎您润、扣非归母亚博国际娱乐官网欢迎您润同比分别下降9.41%、16.59%、27.08%。

????值得一提的是,报告期内,杰普特享受的各项税收优惠金额分别为662万、2169.46万、1812.36万、618.14万,占当期扣除非经常性损益后税前利润的比例分别为29.6%、24.43%、19.1%、17.86%。

????苹果公司订单减少为主因

????由于下游客户相对集中,来自于大客户订单量的波动也直接对杰普特的业绩产生影响。

????据招股书及回复函介绍,2016年至2019年上半年,杰普特境外收入占主营业务收入的比例分别为13.76%、55.69%、45.95%、30.14%,占比较高,是公司重要的收入和利润来源。这主要因为杰普特重要客户美国苹果公司、国巨股份等均位于境外地区。

????其中,公司智能光谱检测机主要销售给美国苹果公司,激光调阻机系列产品主要销售给国巨股份、厚声电子、乾坤科技等大型贴片元器件制造商,芯片激光标识追溯系统主要销售给新加坡Heptagon。

????2017年,公司对苹果公司和国巨股份的销售收入分别为24827.85万元和2885.19万元,占营业收入的比例分别为39.2%、4.56%。2018?年,公司对苹果公司和国巨股份的销售收入分别15390.63万元、7667.66万元,占营业收入的比例分别为23.10%和11.51%,占比较高。

????长江商报记者注意到,随着去年以来全球消费电子产品出货量下降,杰普特来自于苹果公司的订单减少,成为公司业绩下滑的主要原因。

????根据市场研究机构Strategy?Analytics的研究报告,2018年全球手机出货量由2017年的15.08亿部下降到14.3亿部,下降5.19%,其中苹果公司的出货量下降4.4%;而在平板电脑市场上,其研究报告显示,2018?年全球平板电脑出货量由?2017?年的?1.852?亿台下降到1.738万台,下降5.19%,其中苹果公司的出货量增长2.51%。2019年1-6月,全球智能手机出货量为6.72亿部,较2018年同期下降?3.45%。

????而近三年,杰普特主营业务收入分别为2.53亿、6.33亿、6.66亿,其中来自于Apple及其主要关联企业的营业收入占比分别为4.27%、39.2%、23.1%。

????去年,公司就由于苹果新产品中屏幕的生产工艺和材质变化较小,需要更新的光谱检测设备减少,公司光学智能装备的出货量相应减少,收入规模下降。

????杰普特也表示,报告期内,公司生产的光学智能装备销量下滑主要是因为主要产品智能光谱检测机产品的销量下滑,其主要应用于3C?消费电子产品(如智能手机、平板电脑)的屏幕质量检测,目前最主要的客户为苹果公司。

????经营性现金流量净额均低于亚博国际娱乐官网欢迎您润

????业绩出现波动的同时,杰普特盈利质量也值得关注。

????招股书显示,2016年至2019年上半年,杰普特销经营活动产生的现金流净额分别为396.2万元、-4292.32万元、6045.8万元、2406.75万元,均低于亚博国际娱乐官网欢迎您润。

????对于两者存在较大差异,杰普特认为,2017年公司经营活动现金流入较为正常,但由于公司激光器和智能装备业务的增长,营运资金支出较大,导致经营活动支付的现金增长较快,公司2017年度经营活动产生的现金流量净额的降低。当期公司经营活动现金流与同期亚博国际娱乐官网欢迎您润产生差异的主要原因是经营性应收项目和经营性应付项目的变动及存货增加的影响。

????2018年公司经营性现金流量扭亏为盈,但仍与同期亚博国际娱乐官网欢迎您润产生差异,主要受存货、经营性应付项目及资产减值的影响。其中存货增加1266.57万元,经营性应付项目的减少4945.69万元,合计减少经营活动产生的现金流净额6212.26万元。

????此外,2019年上半年公司经营活动现金流与同期亚博国际娱乐官网欢迎您润产生差异的主要原因是存货、经营性应付项目减少和减值损失、经营性应收项目增加的影响。

????值得一提的是,近一年来杰普特引入多家机构投资者,引起监管部门关注。

????根据杰普特的回复,公司申报前一年新增自然人股东1人,新增合伙企业股东共10名,包括本次IPO保荐人中金公司旗下中电中金、厦门中南、人才一号、松禾成长等多家投资机构。

????截至目前,杰普特控股股东、实控人黄治家直接或通过同聚投资间接合计控制55.8%公司股份,黄治家的一致行动人、其子黄淮直接持有公司4.55%股份。

????除上述股东之外,杰普特持股5%以上股东还包括深圳力合、刘健、光启松禾,持股比例分别为8.24%、5.38%、5.28%。


责编:ZB

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